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德国金融业前景光明:后来者可以居上
发布日期:2018-07-09 访问量:

  英国伦敦一直被视为欧洲金融科技的中心。但与英国许多其他▷•●行业一样,拥有欧洲领先优势的英国金融科技行业也可能在“脱欧”之后面临多重发展上的不确定性。自英国提出“脱欧”以来,欧洲大陆一直在激烈竞争,试图吸引陷入困境的伦敦金融科技公司到本国开设业务。

  作为欧洲大陆的重要国家,德国试图取代法国成为欧洲大陆最大的替代借贷市场。据悉,从2013年到2015年,德国替代金融市场规模从6500万欧元增至2.49亿欧元。

  “谈到德国,许多人首先想到的是奔驰、宝马、大众等实业集团,这一方面印证了德国实施实业立国基本国策的成功,另一方面也表明我们其实都忽略了德国隐藏在欧盟面纱下的强大金融能力。” 中央财经大学财经研究院院长、中国贸促会专家委员会委员张晓涛在接受《中国贸易报》记者采访时表示,德国城市法兰克福是欧洲第三大金融中心,仅次于伦敦和苏黎世,德国独具特色的金融系统竞争力不可小觑。

  与英国和法国不同,德国在19世纪的大部分时间里都处于分裂状态。在1871年统一之前,德国至少由30个公国、共和国和◇=△▲王国组成。它们的大小不等,有和法兰克福▪▲★▽…◇□◁差不多的城市国家,有普鲁士这样的大国。在19世纪初期,德国至少有四个重要的金融中心:法兰克福、科隆、汉堡和柏林。这一时期最为重要的金融机构都是家族式的私人银行,如法兰克福的罗思柴尔德家族、科隆的奥本海默家族、汉堡的海涅和沃伯格家族、柏林的布莱切尔德家族。 直◆●△▼●○▲-•■□到19世纪中叶,德国才出现了联合股份银行,即1848年在普鲁士成立的德国舍夫豪森银行,被赋予了广泛的权力。随后于1850年至1857年出现了以该银行为模型建立新银行的浪潮,其势头因1857年的金融危机被遏制。随后,因为受到国家统一和单一流通货币出现的剌激,第二次创办浪潮于1866年至1873年兴起。

  “一个国◇•■★▼家金融体系的形成与发展有其历史路径,受到经济、民族、文化等因素影▲=○▼响,一战结束后天量的通胀造成灾难性影响使德国金融业和金融政策相对保守,德国民族理性的文化特质使其股票交易额占GDP比重远远低于美国和英国。”张晓涛表示,德国的银行和金融机构可谓世界上最严苛的贷款者,对于风险把控极其严格,厌恶情绪极强。同时,还为中小企业设立专项投资基金。这样的金融体系保证了大量的社会资本流入到有效率、有竞争力的产业与部门,全社会资本高效支撑实体经济发展。

  在德国政府的要求下,德国的银行业从一开始就同工商业紧密结合,在政府信用的支持下为经济发展贡献。时至今日,德国金融制度仍然是一种以★◇▽▼•全能银行体系为主导的混业经营制度。随着国际竞争日益•●激烈,德国中小银行纷纷合并以壮大自身,并且坚持混业经营提高自身的金融效率和金融竞争力。同时,德国的证券及期货◆▼市场也在全球排名前列,德国证券交易所是欧洲最活跃的证券交易市场。

  在张晓涛看来,德国金融制度里的混业经营和统一监管具有明显的优势,“不仅可以减少摩擦成本,降低信息采集成本并提高信△▪▲□△息质量,获得▽•●◆规模效益,而且可以减少多重监管□◁对金融创新的阻碍,提高监管效率和金融竞争力。与此▼▼▽●▽●同时,德国在发展金融业的过程中不断进行合并和兼并,在获得规模效率的同时增强了抵抗风险的能力。”

  众所周知,德国的法律体系和监管手段都较之于欧洲其他国家更为严苛,在欧洲各国仍然在债务危机的泥泞中无法自拔时,德国无疑成为欧洲经济的最大亮点,这种突出的成☆△◆▲■绩靠的就是其强有力的监管手段和对风险的防范意识。

  2008年全球金融危机以来,诸多国家对实体经济与虚拟经济关系进行了重新审视,掀起了“再工业化”、“智能”的浪潮,德国制造业的发展模式以及与之匹配的金融体系引起了多方重视,业内专家认为,种种因素——不刻意追求金融业本身的繁◆◁•荣,稳健的金融政策和市场,稳定的经济形势,依托于德国的经济实力以及德国在欧盟中的领导地位,使得法兰克福及德国金融▪•★业前景光明,上升势头明显。

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